ESG – význam, investování, strategie

ESG je důležité téma v oblasti investování, které se týká firem i investorů. Přináší totiž do investování faktor udržitelnosti. Firmy, které se budou aktivně zabývat ESG, budou mít v budoucnu konkurenční výhodu.

Co je to ESG? Jaký je význam této zkratky? Jaké jsou strategie ESG? A co znamená investování ESG?

Jedná se o zkratku z anglického Environmental, Social & Governance. Firmy, které se aktivně zabývají ESG, mají v budoucnu konkurenční výhodu. Investoři se totiž stále častěji zabývají společnostmi s dobrým ESG profilem, což vede k vyšší poptávce.

Stručně řečeno, ESG představuje komplexní rámec pro hodnocení a řízení firem a investic z hlediska jejich dopadu na životní prostředí, společnost a kvalitu jejich řízení. Jeho význam neustále roste v podnikatelském, investičním i politickém světě.

Zkratka ESG – význam

Zkratka ESG pochází z anglických slov Environmental (environmentální), Social (sociální) a Governance (řízení). Jedná se o soubor kritérií, která hodnotí udržitelnost firem z hlediska jejich vlivu na životní prostředí, sociálního chování a kvality firemního řízení.

Firmy, které chtějí být úspěšné v budoucnu, se musí aktivně zabývat ESG a integrovat ESG faktory do svého strategického plánování a každodenní činnosti. Toho lze dosáhnout implementací ESG strategie, která zahrnuje cíle a akční plány pro zlepšení environmentálního a sociálního výkonu a firemního řízení.

Co je ESG

ESG je zkratka pro Environmental (environmentální), Social (sociální) a Governance (řízení). Jedná se o soubor kritérií, která hodnotí udržitelnost firem z hlediska jejich vlivu na životní prostředí, sociálního chování a kvality firemního řízení.

Význam ESG spočívá v tom, že představuje zásadní rámec pro hodnocení a posuzování společností a investic z hlediska jejich dopadu na životní prostředí, společnost a kvalitu jejich řízení.

ESG se stává čím dál důležitějším pro investory, kteří chtějí investovat do odpovědných a udržitelných firem. Investování s ohledem na ESG se někdy také nazývá odpovědné investování či investování s dopadem.

Co znamená ESG v kontextu veganství

V kontextu veganství se ESG používá k hodnocení etických aspektů firem a produktů z hlediska jejich vlivu na zvířata. Zkratka ESG v tomto kontextu zahrnuje:

• environmentální (E) faktory – vliv firmy na životní prostředí, včetně znečištění ovzduší a vody, odlesňování a spotřeby energie
• sociální (S) faktory – zacházení se zvířaty v dodavatelském řetězci firmy, včetně podmínek chovu a porážky zvířat
• správní (G) faktory – transparentnost firmy ohledně svých praktik týkajících se zvířat a odpovědnost za své činy

Veganští investoři a spotřebitelé se při svém rozhodování čím dál více zaměřují na ESG faktory. Chtějí totiž investovat do firem a kupovat produkty od firem, které se chovají k zvířatům eticky a udržitelně.

ESG strategie

ESG strategie je soubor plánů a akcí, které má firma v úmyslu realizovat, aby zlepšila svůj environmentální, sociální a firemní řídící profil. Cílem ESG strategie je zvýšit dlouhodobou udržitelnost firmy a vytvořit hodnotu pro všechny zainteresované strany.

Existuje mnoho různých strategií, které firmy mohou v rámci ESG strategie implementovat. Mezi nejčastější patří především:

• snížení emisí skleníkových plynů a znečišťujících látek
• zlepšení pracovních podmínek a dodržování lidských práv
• zvýšení transparentnosti a odpovědnosti
• investice do udržitelných produktů a služeb

Firmy se mohou zaměřit na snížení uhlíkové stopy investováním do obnovitelných zdrojů energie, zvyšováním energetické účinnosti a snižováním odpadu.

Stejně tak mohou vyvíjet a nabízet produkty a služby, které jsou šetrné k životnímu prostředí a sociálně zodpovědné, zveřejňovat informace o svém environmentálním a sociálním výkonu, zavádět robustní systémy firemního řízení a zapojit se do dialogu se zainteresovanými stranami.

Implementace ESG strategie může firmám přinést řadu výhod, například:

• zvýšení reputace a důvěry
• snížení rizik
• zvýšení motivace zaměstnanců
• lepší přístup k financování

Zaměstnanci čím dál častěji preferují práci pro firmy, které se chovají zodpovědně a eticky. Firmy s dobrým ESG profilem si budují důvěru u investorů, zákazníků a dalších zainteresovaných stran. Dobré ESG skóre může také firmě pomoci snížit riziko negativních událostí, jako jsou poškození reputace, soudní spory nebo regulační sankce.

Vzhledem k rostoucímu tlaku ze strany investorů, zákazníků a regulačních orgánů se ESG strategie stává stále důležitější pro firmy všech velikostí. Firmy, které se budou aktivně zabývat ESG, budou mít v budoucnu konkurenční výhodu.

ESG rating

ESG rating je hodnocení udržitelnosti firmy z hlediska environmentálních, sociálních a firemních řídících aspektů. Cílem ESG ratingu je poskytnout investorům informace o tom, jak firma řídí svá environmentální, sociální a firemní rizika a jaký má dopad na své okolí.

Firmy se hodnotí na základě řady faktorů, které se týkají environmentálních aspektů (např. emise skleníkových plynů, znečištění ovzduší a vody), sociálních aspektů (např. pracovní podmínky, diverzita a inkluze) a firemních řídících aspektů (např. etika podnikání, transparentnost).

Jak se hodnotí?

ESG ratingy obvykle udělují nezávislé ratingové agentury. Tyto agentury shromažďují informace o firmách z veřejných zdrojů, jako jsou výroční zprávy, tiskové zprávy a webové stránky. Mohou také provádět vlastní průzkumy a rozhovory s vedením firmy a dalšími zainteresovanými stranami.

Na základě shromážděných informací ratingová agentura firmě přidělí rating. Ratingy se obvykle pohybují v rozmezí od A (nejlepší) po F (nejhorší).

Příklad ratingu:

Společnost X má ESG rating A. To znamená, že společnost má dobrý environmentální, sociální a firemní řídící profil. Společnost X se aktivně zabývá snižováním emisí skleníkových plynů a znečišťování, dodržuje etické pracovní standardy a respektuje lidská práva, a je transparentní a odpovědná ve svém firemním řízení.

ESG ratingy jsou důležitým nástrojem pro investory, kteří chtějí investovat do odpovědných a udržitelných firem.

ESG fondy

Jsou to investiční fondy, které investují do firem s dobrým ESG profilem. To znamená, že investují do firem, které se aktivně zabývají ochranou životního prostředí, sociální odpovědností a kvalitním firemním řízením.

ESG fondy investují do široké škály aktiv, včetně akcií, dluhopisů a nemovitostí, které jsou certifikovány pro udržitelnost, tedy např. budovy s nízkou spotřebou energie nebo budovy s využitím obnovitelných zdrojů energie.

Akcie společností se zabývají obnovitelnými zdroji energie, energetickou účinností, nakládáním s odpady a dalšími environmentálními technologiemi. Dluhopisy společností financují udržitelné projekty, jako je výstavba zelené infrastruktury nebo vývoj ekologických produktů.

Některé z příkladů ESG fondů dostupných v České republice zahrnují:

• KBC ESG Invest
• ČSOB Fond ESG Český Akciový
• Pioneer Funds – Pioneer Global ESG Equity Fund A-Acc EUR
• Amundi Planet – Equity Emerging Markets ESG AE001344547
• RobecoSAM – Sustainable Global Emerging Markets Equity A EUR

ESG fondy mohou investorům přinést finanční výnosy a zároveň pozitivně ovlivnit svět.

ESG portfolia

Jsou to investiční portfolia složená z akcií, dluhopisů a dalších aktiv firem s dobrým ESG profilem. To znamená, že investují do firem, které se aktivně zabývají ochranou životního prostředí, sociální odpovědností a kvalitním firemním řízením.

ESG portfolia se obvykle skládají z akcií a dluhopisů společností a nemovitostmi certifikovanými pro udržitelnost.

Investování do ESG portfolia může investorům přinést řadu výhod:

• potenciál pro dosažení dobrých výnosů
• snížení rizika
• pozitivní dopad na svět

ESG společnosti se v posledních letech stávají čím dál ziskovějšími, a proto ESG portfolia mohou investorům přinést konkurenceschopné výnosy. Obvykle se navíc vyznačují nižší mírou volatility než akciový trh jako celek, díky čemuž mohou investorům snížit investiční riziko.

Investováním do ESG portfolia se investoři mohou podílet na financování udržitelných projektů a podporovat tak ochranu životního prostředí a sociální odpovědnost.

Pokud člověk uvažuje o investování do ESG portfolia, je důležité provést si vlastní průzkum a porovnat různá portfolia z hlediska jejich investiční strategie, poplatků, výkonnosti a ESG profilu.

ESG portfolio – příklad

Zde je fiktivní příklad ESG portfolia, kde by se mohlo investovat do následujících aktiv:

Akcie:

• Vestas Wind Systems A/S (Vestas) – dánský výrobce větrných turbín, lídr v oboru obnovitelných zdrojů energie
• Beyond Meat, Inc. (BYND) – americká společnost, vyrábí rostlinné alternativy k masu, přispívá k udržitelnosti potravinového systému
• Tesla, Inc. (TSLA) – americká automobilka zaměřená na výrobu elektromobilů a baterií, snižuje emise skleníkových plynů

Dluhopisy:

• SunPower Corporation (SPWR) – americká společnost, financuje projekty solární energie
• Ørsted A/S (ORSTED) – dánská energetická společnost, investuje do offshore větrných elektráren
• Vestas Wind Systems A/S (Vestas) – dánský výrobce větrných turbín, emituje zelené dluhopisy

Nemovitosti:

• Real Estate Investment Trust (REIT) zaměřený na certifikované zelené budovy – investuje do nemovitostí, které splňují přísné normy udržitelnosti
• Fond nemovitostí zaměřený na projekty obnovitelných zdrojů energie – investuje do nemovitostí, jako jsou solární a větrné farmy

Toto je jen fiktivní příklad. Skutečné složení ESG portfolia se bude lišit v závislosti na investičních cílech a toleranci k riziku investora. Důležité je, aby portfolio investovalo do firem s dobrým ESG profilem a pozitivně tak ovlivňovalo svět.

ESG politika

ESG politika je soubor principů a závazků, které firma přijímá v oblasti environmentálního, sociálního a firemního řídícího profilu. Cílem ESG politiky je zvýšit dlouhodobou udržitelnost firmy a vytvořit hodnotu pro všechny zainteresované strany.

ESG politika by měla obsahovat konkrétní cíle a závazky v oblasti životního prostředí, sociálních otázek a firemního řízení. Firma by měla pravidelně hodnotit svůj pokrok v oblasti plnění ESG cílů a informovat o svém ESG profilu zainteresované strany.

Příklady oblastí, které ESG politika může zahrnovat:

• životní prostředí – snižování emisí skleníkových plynů, nakládání s odpady, ochrana biodiverzity
• sociální oblast – dodržování pracovních standardů, respektování lidských práv, podpora diverzity a inkluze
• firemní řízení – transparentnost a odpovědnost vedení, etika podnikání, předcházení korupci

ESG politika se stává důležitým nástrojem pro firmy, které chtějí být konkurenceschopné v dnešním světě. Implementace ESG politiky může firmám přinést řadu výhod a pomoci jim dosáhnout dlouhodobé udržitelnosti.

ESG investice

ESG investice jsou investice do firem s dobrým ESG profilem. To znamená, že investují do firem, které se aktivně zabývají ochranou životního prostředí, sociální odpovědností a kvalitním firemním řízením.

Stávají se čím dál populárnější investiční volbou pro investory, kteří chtějí dosahovat dobrých výnosů a zároveň pozitivně ovlivňovat svět. Investici do ESG fondů nabízí například i platformy jako je Portu, Fondee nebo XTB.

ESG investování – výhody a nevýhody

Jaké má ESG investování výhody a nevýhody?

Výhody ESG investování	Nevýhody ESG investování
Potenciál pro dosažení dobrých výnosů	Vyšší poplatky
Nižší míra volatility	Nižší likvidita
Pozitivní dopad na životní prostředí	Obtížnější hodnocení

ESG firmy se stávají čím dál ziskovějšími a nabízí tak investorům konkurenceschopné výnosy. Obvykle se vyznačují nižší mírou volatility než akciový trh jako celek, čímž snižují investiční riziko. Podpora udržitelných projektů a zodpovědného chování firem přispívá k ochraně životního prostředí a budování spravedlivější společnosti.

ESG fondy mívají oproti běžným fondům vyšší poplatky. Investice do ESG aktiv nemusí být vždy snadno prodejné. Posouzení ESG profilu firem může být navíc složitější a méně transparentní.

Je tedy vždy důležité zvážit i nevýhody a pečlivě vybírat investiční produkty. Investoři by se měli informovat a poradit s finančním poradcem, aby našli ESG investici, která odpovídá jejich investičním cílům a toleranci k riziku.

Banky ESG

ESG principy (Environmental, Social, Governance) se stávají stále důležitějším faktorem pro klienty bank. Banky v ČR na tuto poptávku reagují a nabízí různé ESG produkty a služby.

ESG úvěry jsou určeny firmám, které se zabývají udržitelnými aktivitami. Například ČSOB nabízí ESG úvěr ČSOB Green Invest pro financování projektů šetrných k životnímu prostředí.

Banky nabízí klientům možnost investovat do ESG fondů a dalších investičních produktů zaměřených na udržitelné firmy. Například Komerční banka nabízí fond KBC ESG Invest, který investuje do akcií firem s dobrým ESG profilem.

Banky klientům nabízí rovněž poradenství v oblasti ESG investování a pomáhají jim tak vybrat produkty, které odpovídají jejich potřebám. Například UniCredit Bank nabízí ESG poradenství pro firmy i individuální klienty.

Kromě výše uvedených produktů a služeb se banky v ČR také zapojují do ESG iniciativ a snižují svůj vlastní dopad na životní prostředí. Například Česká spořitelna se zavázala do roku 2030 dosáhnout uhlíkové neutrality.

Čtenáře by také mohlo zajímat, co je greenwashing.